美股倒V仅纳指涨，长债收益率创十六年最高后跳水，油价盘中跌3%

美股本周进入最繁忙财报期，约有40%的标普500成分股发布三季报，包括谷歌母公司Alphabet、微软、Meta、亚马逊、IBM、英特尔等科技巨头，以及正被罢工冲击的通用汽车与福特汽车。

有分析称，企业利润应受到消费者需求韧性的支撑，本周发布的美国三季度GDP预计增超4%，可能增加美联储将于更长时间内维持利率在限制经济发展水平的预期。

投资者押注下周美联储不加息，年底前还会加息的概率不足30%，明年7月左右降息25个基点的可能性增大。市场还聚焦本周公布的美国PCE通胀和全球PMI等重磅数据。

欧洲央行周四公布利率决策，经济学家预期维持在4%不变，并关注全球债市收益率上升对欧洲货币政策前景的影响，以及欧央行对何时与如何减持疫情期间天量购债的线索。

市场仍对新一轮巴以冲突将演变成更广泛的地区冲突感到紧张。知名投资者Bill Ackman平掉了长期美债的做空仓位，理由是全球风险太高导致债券避险需求旺盛和美国经济增速或大幅放缓。“老债王” 格罗斯也称，正买入与有担保隔夜融资利率SOFR挂钩的期货，预计年底前美国陷入衰退。

道指标普尾盘转跌至四个半月最低，但纳指止步四连跌，欧股连跌五日至九个半月最低

10月23日周一，10年期美债收益率一度升破5%关口，创2007年7月以来最高，令美股集体低开，道指开盘跌超百点后跌幅扩大至0.7%，纳指一度跌1%，标普500指数最深跌0.8%。

随后美债收益率冲高回落，开盘一小时，美股集体转涨，但道指数度转跌，到午盘时，包括罗素小盘股在内的所有股指均转涨，科技股更多的纳指和纳指100涨幅扩大至1%。

尾盘时美股涨幅收窄，除纳指外的股指重新转跌，道指跌200点逼近日低。最终，道指连跌四日并失守3.3万点，标普500指数连跌五日，均创5月31日以来的四个半月最低，纳指均止步四日连跌，重上1.3万点并脱离6月以来的四个半月最低，罗素小盘股四连跌刷新一年最低：

标普500指数收跌7.12点，跌幅0.17%，报4217.04点。道指收跌190.87点，跌幅0.58%，报32936.41点。纳指收涨34.52点，涨幅0.27%，报13018.33点。纳指100收涨0.3%，罗素2000小盘股指数收跌0.9%，“恐慌指数”VIX跌超6%至20.40，脱离七个月高位。

美股倒V仅纳指涨，标普道指齐创四个半月最低，小盘股一年新低

有分析称，上周五标普大盘在七个月里首次收低于200日均线关键技术位，表明股市或继续因美国经济放缓和其他地缘政治风险而走低。纳指较52周高点回落超10%，进入技术位回调区间。

还有人称，美股正因利率上升、地缘政治紧张、联邦政府“功能失调”和企业财报平淡等多重压力而丧失动能，10年期美债收益率触及5%除了令股市估值承压，也表明投资者对美联储很快降息丧失信心，并加速本已疲软的经济形势。目前三季报企业的前瞻指引落后预期。“大空头”、摩根士丹利的策略师Mike Wilson重申年底标普大盘收于3900点左右，将比上周五跌约7%。

明星科技股齐涨但尾盘涨幅收窄。元宇宙”Meta涨近2%，苹果抹去盘初1.7%的跌幅微涨，亚马逊转涨超1%，谷歌A转涨0.7%，均脱离两周低位；微软涨0.8%上逼一个月高位，奈飞涨1.5%至近六周最高，特斯拉抹去盘初4.5%的跌幅微涨，仍徘徊四个半月低位。

芯片股尾盘转跌。费城半导体指数跌1.5%后转涨超1%，最终收跌0.5%，失守3300点至近五个月最低。英特尔跌3%，AMD跌1.8%盘中曾转涨，均至近四周最低，但英伟达涨3.8%脱离四周新低，ARM涨近5%。

英伟达涨3.8%脱离四周新低，ARM涨近5%，英特尔跌3%

AI概念股多数盘中转涨。C3.ai转涨1% ，Palantir Technologies跌5.6%后转涨0.6%，均脱离两周低位，SoundHound.ai跌4%至近四周最低，BigBear.ai转涨1.5%脱离三周半新低。

消息面上，微软未来两年将在澳大利亚投资近32亿美元，扩建云计算和AI基础设施。特斯拉预计今年资本支出超过此前指引的90亿美元, 美国司法部要求其提供与驾驶员辅助系统Autopilot等功能相关的文件和信息。苹果据称每年将投资10亿美元开发生成式AI，整合到Siri、Messages和Apple Music中。另据环球时报，有关部门正依法对苹果主要代工厂工业富联旗下企业进行税务稽查和用地情况调查。英伟达和ARM正共同开发适用于Windows系统的PC芯片。

中概指数显著跑赢美股大盘。ETF KWEB转涨约1%，CQQQ跌1.7%后收跌0.2%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌1.5%后转涨近1%，升破6100点，止步四日连跌并脱离四个半月最低。

纳斯达克100成份股中，京东转涨1.7%，百度涨近1%，拼多多涨1.4%。其他个股中，阿里巴巴转涨0.7%，腾讯ADR和B站涨约1%，蔚来汽车跌3.6%后转涨0.1%，小鹏汽车涨3.7%，理想汽车涨近2%。

银行股指集体连跌四日。行业基准费城证交所KBW银行指数（BKX）转跌1%，连跌四日至五个多月最低，5月4日曾创2020年10月以来最低。KBW纳斯达克地区银行指数（KRX）涨1.6%后转跌0.3%，至四个半月最低，5月11日创2020年11月来最低；SPDR标普地区银行ETF（KRE）也涨超1%后转跌0.4%，5月4日曾创2020年10月来最低。

其他变动较大的个股包括：

美国第二大油气巨头雪佛龙将以每股171美元的全股票交易收购美国能源公司Hess，较后者上周五收盘溢价约5%，是继月初美国第一大油企埃克森美孚出价600亿美元收购先锋自然资源公司以来的该行业今年第二大并购案，将直接竞争在新兴拉美生产商圭亚那开发钻探业务。雪佛龙跌3.7%作为成分股拖累道指，Hess涨超2%后转跌1%，美孚石油跌1.5%。

网络安全公司Okta最深跌超10%至三个月最低，上周五已跌超11%，当时称有身份不明黑客访问了该公司的支持系统并查看客户文件，但未影响产品供应。联邦快递和Zoom等一些大型公司使用Okta简化登录和身份管理系统，花旗和Evercore ISI警告Okta的业务或遭受短期打击。

投资者继续关注经济和地缘政治的不确定性，并展望本周的财报和欧洲央行最新货币决策，欧股周一涨跌互见：

泛欧Stoxx 600指数收跌0.13%，连跌五日并创1月2日以来的九个半月最低，上周曾累跌超3%。欧洲地产股盘中触及十一年最低，矿业股跌1%，零售和旅游股涨超1%。国家股指仅英股跌。

大众汽车一度跌超3%至2020年4月以来的三年半新低，上周五下调全年利润率预期并发布悲观指引。荷兰健康集团飞利浦一度跌超5%，最终收涨超2%，三季度核心利润和可比销售额均超预期，并上调全年指引，但当季新订单下降9%

此外，明晟全球指数跌至今年3月以来的七个月最低，有分析称，在主要企业财报和关键通胀数据公布之前，较高的欧美债券收益率和更广泛的中东冲突风险削弱了投资者情绪。

美国长债收益率升至十六年新高后大幅跳水20个基点，两年期收益率一周新低

美债收益率集体冲高回落，长债收益率跌幅更为显著且无缘十六年最高。对货币政策更敏感的两年期美债收益率从日高5.135%最深回落7.5个基点至5.06%，创一周新低。

10年期基债收益率一度升至5.025%刷新十六年最高，随后从日高回落近20个基点并跌穿4.83%，抹去上周三以来涨幅。30年期长债收益率从日高5.179%回落21个基点并一度失守5%。

美国长债收益率升至十六年新高后大幅跳水20个基点

欧债收益率追随美债收益率下挫。欧元区基准的10年期德债收益率尾盘转跌超1个基点至2.87%，稍早曾涨8个基点至2.96%，仍低于10月初所创的十二年最高3.006%。

英债收益率全线跌超5个基点。投资者猜测日本央行下周宣布进一步调整收益率曲线控制政策，日债收益率上行。上周五由于投资者转向避险资产并抛售股票，欧美国债收益率均下挫。

10年期日债收益率盘中创2013年7月来的十年最高

油价盘中跌约3%至一周低位，布油接连跌穿92至90美元三道整数位

为阻止新一轮巴以冲突升级而进行的外交斡旋令油价涨势平息。WTI 12月期货收跌2.59美元，跌幅2.94%，报85.49美元/桶。布伦特12月期货收跌2.33美元，跌幅2.53%，报89.83美元/桶。

美油WTI最深跌2.70美元或跌3.1%，日低下逼85美元，抹去10月13日以来的近半涨幅。布伦特最深跌2.53美元或跌2.7%，接连跌穿92至90美元三道整数位，同创一周低位。

油价回落至巴以冲突刚爆发时的高点水平

还有分析称，对中东冲突风险不断升级的担忧将加剧经济阻力，因供应中断而造成的油价上涨则会推高全球通胀，令欧美央行重归货币紧缩政策，全球石油需求增长将受到削弱。

欧洲基准的TTF荷兰天然气期货最高涨1.5%，站稳50欧元/兆瓦时的整数位上方，距离一周高位不远。ICE英国天然气最高涨1.8%。消息称，担忧冬季供应，欧盟考虑延长天然气价格上限。

美元跌穿106徘徊四周低位，离岸人民币上逼7.31元，比特币升破3万和3.1万美元

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY追随美债收益率一同冲高回落，日内最深跌0.6%并跌穿106关口，至四周低位，10月初曾创创11个月最高至107.34。

7月中旬以来，美债收益率飙升提升了美元相对其他货币的吸引力，令美元指数涨逾6%。但巴克莱和摩根士丹利都建议减少美元多仓，理由是推动美元走强的因素越来越多地被市场消化，美元的进一步上行空间可能有限。

美元指数接近抹去美国CPI通胀数据以来的一半涨幅

欧元兑美元涨0.7%，升破1.06关口至1.0670，至四周多最高。英镑也涨0.7%，升破1.22关口至1.2250，收复10月12日来近半跌幅。日元兑美元跌至150大关后跌幅收窄，徘徊三周低位。离岸人民币接连升破7.33和7.32元，上逼7.31元至一周高位，较上日收盘最高涨140点。

加元在周三加拿大央行决策前走高，经济学家称该国或已完成加息。以色列谢克尔势创1984年以来最长连跌纪录。阿根廷比索黑市汇率涨超14%至1050，主张经济“美元化”的候选人Milei得票率逊于主要对手、现任经济部长 Sergio Massa，阿根廷大选决胜轮投票11月举行。

主流加密货币普涨。市值最大的龙头比特币涨超4%并接连升破3万和3.1万美元两道关口，创三个月最高，第二大的以太坊涨超3%并升破1690美元，至月内最高。受到第一个现货比特币ETF可能很快获批的乐观情绪以及避险需求推动，上周比特币涨幅创6月份以来最佳。

比特币接连升破3万和3.1万美元，创三个月最高

黄金脱离五个月高位，期银跌超1%，伦铜盘中触及11个月最低后收涨

COMEX 12月黄金期货收跌0.33%，报1987.80美元/盎司。期银跌超1.2%。现货黄金最深跌17美元或跌0.9%，日内接连跌穿1980和1970美元两道整数位，脱离上周五所创的五个月最高。

有分析称，若本周美国通胀数据高于预期，会令金价短线下挫，因为美债收益率上升将拖累金价，但地缘政治紧张局势和中东的不确定性会推动金价走高，过去两周金价飙升约9%。

黄金脱离五个月高位

需求前景不确定，伦敦工业基本金属多数收跌：

“经济风向标”铜博士盘中触及去年11月底以来的11个月最低至7856美元，最终小幅收涨并重上7900美元。LME铜库存上周创两年最高，上海期交所库存连涨两周，均压低价格。

伦铝小幅收跌，至8月底以来的近两个月最低，伦锌跌0.7%，伦铅小幅收涨，伦锡跌近100美元，均接近一周低位。伦镍跌超400美元或跌超2%，至2021年9月来的两年新低。