百世集团拟私有化：作价5725万美元 周韶宁、阿里、菜鸟是买方团

雷递网 雷建平 11月6日

百世集团 (NYSE: BEST)今日发布公告，宣布收到公司创始人、董事长、CEO周韶宁于11月3日发出的初步不具约束力的建议书（“建议书”）。

周韶宁、公司首席战略及投资官George Chow、Denlux Logistics Technology Invest Inc.、阿里巴巴投资有限公司、BJ Russell Holdings Limited及菜鸟智能物流投资有限公司组成买方团，拟收购尚未由买方集团实益拥有的流通在外的股份。

此次私有化的价格为百世集团每股0.144美元，或每ADSs为2.88美元。此次私有化方案提出后，百世集团股价盘前上涨了13%。

截至上周五收盘，百世集团每ADSs价格为2.39美元，市值为4751万美元；以此计算，此次私有化的价格为5725万美元。

上半年净亏4.17亿

据介绍，百世集团成立于2007年，是中国和东南亚的智慧供应链解决方案和物流服务提供商，集快运、供应链管理、国际物流等业务板块于一体，建立了“门到门”的B2B2C的一站式服务。

百世集团曾与中通、圆通、申通、韵达等齐名，但美誉度比较差，甚至一度被称为最差快递。

为了避免困境，百世集团甩卖资产求生。2021年10月，百世集团和J&T极兔速递（“极兔速递”）共同宣布达成战略合作意向，百世集团同意其在国内的快递业务以约68亿元价格转让给极兔。

周韶宁当时说，“百世将集中精力和资源，进一步推动供应链、快运、国际业务的深度融合，加快业务的发展，也会对业务和组织进行协调和梳理，进一步提高组织效率和专业能力，以适应更长远的市场竞争。

财报显示，百世集团2023年上半年营收为38.53亿元，上年同期的营收为37.33亿元；毛利为8035万元，上年同期的毛亏损为1.66亿元；净亏损为4.17亿元，上年同期的净亏损为7.18亿元。

其中，百世集团2023年第二季度营收为21.38亿元（约2.95亿美元），较上年同期的营收19.31亿元增长10.7%；

百世集团2023年第二季毛利8880万，上年同期的毛亏损为8930万元；持续运营亏损为1.74亿，净亏1.6亿元，上年同期的净亏损为3.38亿元。

仅用3148万美元就可完成私有化

百世集团是2017年9月在纽交所挂牌上市，当时共发行4500万股美国存托股份，每股价格10美元，总融资额达4.5亿美元。

百世集团原计划最高融资9.32亿美元，这意味着百世集团此番的募资缩减了一半，但上市6年多后，此次募资额依然大幅高于此次私有化的价格。

截至2023年2月28日，周韶宁持有47,790,698股C类股，有46.4%的投票权；阿里持有34,715,957股A类股，及94,075,249股B类股，有46.7%的投票权。CR Entities持有12.8%的A类股，The Goldman Sachs Group持有4.8%的A类股。

截至2023年2月28日，百世集团股权结构

以此计算，周韶宁持股约12.1%，阿里持股约32.7%，周韶宁和阿里一共持股约44.76%。

也就是说，买方团最多收购剩余55%股权，顶多3148万美元。

截至2023年6月30日，百世集团持有的现金、现金等价物、受限制现金、短期投资为31.78亿元（约4.38亿美元），而截至2022年6月30日，百世集团持有的现金、现金等价物、受限制现金、短期投资为44.13亿元。

百世集团持有的现金、现金等价物、受限制现金、短期投资减少，主要是2022年公司回购了2024年到期的现有可转换优先票据，本金总额约为2亿美元（14亿元）。

从百世集团持有的现金、现金等价物、受限制现金、短期投资来看，公司市值面临低估，这也是百世集团寻求私有化的重要原因，而从私有化的价格看，一旦完成，周韶宁和阿里将成为大赢家。

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